비트멕스 자동자산청산 Auto-Deleveraging (ADL)의 개요와 예시
자동자산청산 Auto-Deleveraging (ADL)의 개요
거래자의 포지션에 청산이 이루어질 경우, 해당 포지션은 비트멕스의 청산 기능에 의해 처리됩니다. 시장 평균가가 파산 가격에 도달할 때까지 청산이 될 수 없는 경우, 거래 상대방의 이익 및 레버리지 순위에 따라 청산이 자동으로 이루어집니다.
거래자의 포지션이 종료되는 가격은 최초 청산 주문의 파산 가격이됩니다.
ADL의 우선순위 디레버리징 랭킹
항상, 귀하의 포지션에 대기열에 표시되며, 이는 5개의 단위 (20%)로 아래와 같이 표시됩니다:
위에 예시에서 모든 "빛"이 들어와 있는 상태는, 귀하의 포지션이 가장 높은 백분위 수에 놓여져 있다는 것을 의미합니다. 시장에서 확인될 수 없는 청산의 경우, 귀하의 포지션이 디레버리지 될 수 있습니다. 디레버리지란 마진콜이 근접할 때, 마진 (증거금)을 자동적으로 가져오는 기능을 의미합니다.
보험기금은 자동자산청산 (ADL)의 발생을 예방하기 위해 사용됩니다. 해당 펀드가 소멸하게 되면 자동자산청산 (ADL)이 발생하게 됩니다.
귀하의 포지션이 디레버리지 된 경우, 알림을 통해 통지 받게됩니다. 미체결 주문은 그대로 유지되며 새로운 주문을 재 입력하실 수 있습니다.
우선순위 계산
디레버리징에 대한 우선순위는 이익 및 레버리지에 의해 계산됩니다. 수익성이 높고 레버리지가 높은 거래자의 포지션이 우선적으로 청산됩니다.
해당 순위의 계산식은 다음과 같습니다.
랭킹 = PNL 백분율 * 유효 레버리지 (PNL 백분율 > 0)
= PNL 백분율 / 유효 레버리지 (PNL 백분율 < 0)
유효 레버리지 = abs(시장 가치) / (시장 가치 - 파산 가치)
손익 백분율 = (시장 가치 - 진입 가치의 평균) / abs(진입 가치의 평균)
시장 가치 = 시장 평균가에서의 포지션 가치
파산 가격 = 파산 가격에서의 포지션 가치
진입 가치의 평균 = 진입 가격 평균에서의 포지션 가치
본 시스템은 이러한 포지션을 공매수, 공매도 및 가장 높은 순위에서 낮은 순위에 의해 구분합니다.
자동자산청산 (ADL)에 대한 추가 정보
비트멕스는 사변적 파생 방식 투자를 통한 “집합손실” 시스템을 혁신적으로 개선하는 도구로 자동자산청산 시스템을 도입하여 모든 마진 투자자들에게 적용하고 있습니다.
집합손실 시스템에는 몇 가지 단점이 있습니다: - 고위험성 상품 투자자 단 한명으로 인해, 보수적인 투자자들을 포함한 모든 투자자들에게 큰 집단적 손실을 발생시킬 수 있습니다. - 모든 수익에 대해 정산 또는 초래된 손실을 만회 하기 전까지 수익 배분이 동결됩니다.
ADL 시스템은 손실의 불확실성을 해결하고, 자동자산청산을 도입하여, 정산 또는 초래된 손실이 만회될 때까지 기다려야 하는 불편한 현상을 해결하고, 청산 이후에 투자자들이 바로 신규 투자를 위한 시장진입을 허용하는 제도입니다. 자동자산청산이 발생하면 해당 투자자에게는 바로 청산가격과 청산규모에 대한 정보가 이메일로 발송됩니다. 이 후, 그들이 다시 시장에 진입할 것인지를 결정할 수 있는 시스템입니다.
자동자산청산 (ADL) 및 순위 시스템의 예시
우선, 시스템 안에 6개의 계정과 이에 대한 유효손익 레버리징 비율이 산출되었다고 가정합니다. 참고로, 손익 순위가 높을수록 유효손익 레버레징 비율이 높습니다.
| 계정 | 수량 | 손익 랭킹 |
|---|---|---|
| 1 | 10 | 3 |
| 2 | 10 | 6 |
| 3 | 20 | 1 |
| 4 | 30 | 4 |
| 5 | 20 | 5 |
| 6 | 10 | 2 |
시스템은 위의 예시의 경우 다음과 같이 손익레버레징요율이 높은 순에서 낮은 순으로 순위를 정하고, 그리고 그 위치의 5분위 수 (5등급제로) 구분합니다.
| 계정 | 수량 | 손익 랭킹 | 백분위 |
|---|---|---|---|
| 2 | 10 | 6 | 20% |
| 5 | 20 | 5 | 40 % |
| 4 | 30 | 4 | 60 % |
| 1 | 10 | 3 | 80 % |
| 6 | 10 | 2 | 80 % |
| 3 | 20 | 1 | 100 % |
자동청산과정의 경우, 손익레버레징요율순위의 첫 5분위 수에 해당하는 사용자들의 자산이 가장 먼저 자동청산 됩니다. 예를 들어, 청산가격 USD 650에 20개 수량 규모의 매도 (자동청산) 상황을 가정해 봅니다.
5분위 수 가장 높은 곳에 포함된 2번째 계정과 5번째 계정의 자산은 정리매도 가격인 USD 650에 청산됩니다. 전체 자동청산 규모가 20개이므로, 2번째 계정의 10개의 자산은 모두 청산되고, 5번째 계정의 20개 중 10개는 자동청산되고 잔여 10개의 계정은 계약이 유지됩니다.
5번째 계정의 투자자는 총 20건에서 10건의 계약만이 남게 되고, 이후 가장 낮은 5분위에 속할지 상향 또는 하향 등급으로 조정될 지는 해당 계정의 유효 손익레버레징 요율에 따른 랭크 등급에 따라 변동될 수 있습니다.
해당 계정 투자자들에게 자동청산 최종 금액과 규모에 대한 정보가 발송되고, 계정을 통한 시장 재진입의 기회가 동시에 부여됩니다.
0
이 글은 투자조언이 아니며 투자에 대한 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 가상화폐는 365일 24시간, 전세계에서 진행되는 거래와 특성상 가격변동이 실시간으로 급변할 수 있어 투자위험성이 높음을 유의하시고 투자대상의 백서나 명세서를 확인하신 뒤 투자하기를 권장합니다.
